рынок зернаРынки кукурузы, соевых бобов и пшеницы сейчас крайне подвержены влиянию политической ситуации, а потому опасны для торговли.

На прошедшей неделе (24.02.2014 – 28.02.2014) цены на кукурузу были хорошо поддержаны, однако цена майского контракта осталась на прежнем уровне.

Внутренний спрос США остается высоким во многом благодаря большому количеству скота на откормочных площадках, а также хорошему спросу на этанол.

кукуруза

Источник: Bloomberg

Экспорт кукурузы по отчету Export Sales от 27.02.2014 составил 842,3 тысячи тонн (691,4 – на предыдущей неделе). Текущий темп экспорта превосходит прогноз USDA на 8,15 млн тонн (8,03 млн – на прошлой неделе). За период с ноября 2013 года и до конца февраля текущего Китай отменил закупок на 886,5 тысяч тонн, большая часть из которых была перенаправлена другим покупателям.

Запасы этанола сократились до 17 млн баррелей (17,2 – на предыдущей неделе), а производство выросло до 905000 баррелей в день (903000 на прошлой неделе). При этом сейчас наблюдается высокий спрос Бразилии на этанол США.

В Южной Америке основным фундаментальным фактором остается погода. В Бразилии проливные дожди затрудняют сбор соевых бобов и посадку второго урожая кукурузы safrinha. По прогнозу на ближайшую неделю интенсивность дождей будет уменьшаться, однако полевые работы будут по-прежнему затруднены.

В Бразильском Мату-Гросо, где уже собрано 50% урожая соевых бобов, ливнями смыло мосты и дороги. Повреждено главное шоссе, по которому происходит наземная логистика в стране, в связи с чем на объездных дорогах грузовики, груженные удобрениями для safrinha, сталкиваются с грузовиками, груженными соевыми бобами, направляющимися в порты.

В бразильской Паране сокращены оценки урожая на 2 млн тонн, а общие оценки производства по стране варьируются в пределах 85 – 90 млн тонн.

соевые бобы

Источник: Bloomberg

Экспорт соевых бобов по отчету Export Sales от 27.02.2014 составил 642,9 тысяч тонн (835,4 – на прошлой неделе). 327,7 тысяч тонн пришлось на старый урожай.  Текущий темп экспорта превосходит прогноз USDA на 8,63 млн тонн (8,87 – на прошлой неделе).

В четверг цена майского контракта соевых бобов двигалась в диапазоне в 57 пунктов, при этом по итогам торгового дня цена закрылась на 7 пунктов ниже цены открытия. Данные о высоком экспорте вкупе с сообщениями из Бразилии об очередных повреждениях урожая привели к тому, что один из крупнейших фондов заявил о желании покупать фьючерсы на соевые бобы по любой стоимости. Результатом чего стал молниеносный рост и такое резкое падение в ценах на соевые бобы.

На рынке пшеницы все внимание было приковано к Египту, который сначала отказался от американской партии пшеницы в 110 тысяч тонн из-за высокой цены, а после объявил очередной тендер на покупку 295 тысяч тонн, в котором полностью победила причерноморская пшеница из Румынии и России.

Египет на рынке пшеницы является «лакмусовой бумажкой» цены, и произошедшие события указывают на то, что американская пшеница является неконкурентоспособной.

пшеница

Источник: Bloomberg

Экспорт пшеницы по отчету Export Sales от 27.02.2014 составил 564,9 тысяч тонн (491,5 – на прошлой неделе), 365,1 тысяч тонн пришлись на старый урожай. Текущий темп экспорта превосходит прогноз USDA на 1 млн тонн (1,25 – на прошлой неделе).

И тем не менее, весь перечисленный фундаментальный фон на рынке зерновых и масличных по данным на 03.03.2014 меркнет по сравнению с событиями, произошедшими в выходные (01.03.2014 – 02.03.2014) в России, а именно: согласование Советом Федерации РФ запроса Президента России В.В. Путина на применение Вооруженных Сил РФ на территории Украины.

Применительно к анализируемым рынкам это мощный бычий фактор, и, к сожалению, политический. Всё дело в том, что Украина за последние годы стала важным игроком на рынке кукурузы и пшеницы, плюс ко всему Севастополь является одним из главнейших портов, обслуживающих отгрузки всей причерноморской пшеницы. Логичной стала озабоченность мирового сообщества касательно самой Украины, её производства, экспорта, логистики. Но более влиятельным фактором выглядят действия России, которые привели к невероятному диссонансу в дипломатических отношениях со всеми странами G7.

Госсекретарь США Джон Керри прибегает к риторике холодной войны, угрожая, в том числе, и полной экономической изоляцией. Тут грех не задуматься о возможном эмбарго, проблемах с ВТО и Таможенным союзом. Уже начался саботаж переговоров со стороны США по ВТО в части согласования ветеринарных мер с Казахстаном, который ожидает вступления в ВТО с 1993 года.

Новости появляются каждую минуту, но одно уже ясно: рынки кукурузы, соевых бобов и пшеницы сейчас крайне подвержены влиянию политической ситуации. И далеко не факт, что быстрое урегулирование ситуации на Украине приведет к столь же быстрому восстановлению мирового товарооборота. Торговля на зерновых и масличных рынках в условиях политического кризиса является крайне опасной. Факторы производства и потребления, спроса и предложения отходят на второй план, и ценовые тренды не поддаются анализу.

Самым нетерпеливым инвесторам можно рекомендовать покупать call-опционы на рынках кукурузы и пшеницы, так как при сложившейся ситуации вплоть до ее разрешения разворот рынка маловероятен.

INTELLECTUAL CAPITAL

НА ГЛАВНУЮ

При полном или частичном использовании материалов сайта активная ссылка на Агроинфо обязательна.

Читайте также:

Цены на зерно по состоянию на 21.02.2014 г.

Кормоуборочные комбайны John Deere от официального дилера в Республике Беларусь

Россия – первая в производстве сахарной свеклы